Term sheet może przypominać w swej formie list intencyjny. Jednak owy list intencyjny poprzedza zazwyczaj proces całych negocjacji, podczas gdy term sweet można uznać za swoisty wzór umowy inwestorskiej, który zostaje sporządzone w wyniku negocjacji. Nie ma tej mocy, co umowa stron procesu inwestycyjnego, ale uznaje się go jako wyraz niewiążącego porozumienia między dwiema stronami.
Term-sheet to zbiór wstępnych, kluczowych warunków transakcji. Podpisanie tego dokumentu stanowi ważny etap nawiązania współpracy z inwestorem i jest niezbędny do zawarcia z nim przyszłej umowy. Podpisywany jest zazwyczaj, gdy wstępne negocjacje zostały już zakończone i osiągnięto porozumienie. Stanowi deklarację dalszego udziału w projekcie.
Forma term sheet w znacznej części zależy od treści oświadczeń w nim zawartych - niektóre z postanowień mogą mieć charakter wiążący.
Term sheet można uznać za porozumienie w sprawie warunków umów jakie mają być zawarte w przyszłości. Proces zawierania umowy inwestorskiej w ten sposób (przy wykorzystaniu term sheet) jest dwuetapowy. W pierwszym etapie dochodzi do porozumienia w sprawie warunków umów, stanowiącego bazę dla zawierania na tej podstawie, natomiast w drugim umów konkretnych, na warunkach określonych w porozumieniu bazowym.
Elementy, których może dotyczyć term sheet:
- Ramowe uzgodnieniach dotyczące ogólnego charakteru inwestycji
- Prawną budowę struktury transakcji
- Finansowanie inwestycji
- Harmonogram dalszych etapów inwestycji
